7月26-27日，“商业保理百强汇论坛暨第二届天津市商业保理发展论坛”在天津成功举办。本次论坛在天津地方金融监督管理局指导下，在天津东疆综合保税区管理委员会和天津银行支持下，由天津市商业保理协会主办，就保理行业的发展趋势、公司治理、业务经验、人才建设等方面进行分享与讨论，共有179家企业330人参加本次大会。

7月27日商业保理百强汇论坛上我们荣幸的邀请到天津银行总行交易银行部总经理助理谢瑞轩给大家作主旨演讲，主题是《银商联动 深化合作，推动实体经济高质量发展》。

以下是谢总演讲速录稿：各位领导、各位来宾大家下午好，非常荣幸有机会代表天津银行跟大家做这次面对面的交流，非常感谢保理协会给我们这次机会，作为副会长单位，我们跟协会之间往来和交流非常多，在协会引荐下我们也和优质保理公司开展业务合作。这次的演讲是银商联动，深化合作，推动实体经济高质量发展。这次介绍分几方面：一、对天津银行做整体的介绍，同时对近期保理政策进行分析；三是对天津银行保理通的产品体系做分享。首先介绍一下天津银行，天津银行股份有限公司是香港联合交易所主板上市公司，股票代码1578，总部位于天津。截至2022年末，公司注册资本60.71亿元人民币。在股权结构中，内资法人股占比65.47%，内资自然人股占比5.46%，H股占比29.07%。目前天津银行在全国拥有13家一级分支机构，天津有8家，异地有5家，在山东、北京、上海、济南和四川，同时我们也下设了1家金融租赁公司，以及7家村镇银行。天津银行重点立足于京津冀地区，同时触达长江长三角，这是我们整体行的布局。天津银行是1996年成立，前期合并几十家合作社，成立天津城市合作银行1998年更名为天津市商业银行，2007年正式命名为天津银行股份有限公司，同时我们在2008年的时候也陆续设立了很多家异地分行，开展全国业务，目前跟大家介绍，我们有5家异地分行。2016年，“十三五”开局之年，我们在香港上市，业务遍及全国。2019年，我们加入保险商联会，推动了10项工程，以及相应一系列智能化网点改造，截止到2022年末，总资产达到7000亿。

行业排名上，在全世界银行业杂志里面，1000家银行排名178位，在中国服务业500强里面排名195，联合咨询公司给我们的评级里面，主体长期信用评价3A级，同时也是4年连续获得商业银行最高主体信用评级。我们在理财以及资产管理，以及普惠金融方面获得诸多有分量的奖项。保理业务的发展除了银行的支持，也离不开政策性的支持，梳理了这些年来国家重点政策支持，银保监、人民银行相应出台政策，2022年银保监和人民银行联合发布的29号文，关于推动动产和权利融资业务健康发展指导意见，里面有2条对保理业务发展非常有帮助，除了货押业务，对应收账款质押和融资进行了支持，鼓励积极开展体系化和全场景的供应链融资产品。同时，鼓励推动线上供应链融资发展，这方面天津银行有比较好的实践，2021年推出了天银E链的产品，可以实现融资的申请线上化，以及授信审批、出账全流程线上化管理，比如说发票验真、模型审批，这方面都是我们目前实现或者目前在探索的。从29号文里明确鼓励银行可以探索以线上为主开展贷款三查工作，这也是个突破。传统银行对贷款的审批更多倾向于线下调查，从这个文里面把这个口子开开，可以开展线上贷款的三查工作，而且明确基于真实交易背景和大数据信息建模，对链上中小企业进行融资。国务院有相应的发文，对保理融资支持，尤其是国务院保障中小企业款项支付条例里面非常明确，禁止大型企业利用非现金支付的手段延长账期，在过往的保理业务中，通常大型企业以票据等方式进行付款，一方面变相延长账期，另一方面也给保理商，包括银行进行回款管理带来障碍。2022年的30号文里面，明确要求整治强制中小企业通过制定机构债务凭证，或者指定机构进行贴现等等不当行为，对保理业务开放性的建立生态打下了比较好的基础。近5年来我们总结国家以及天津市对保理政策的支持，2018年商务部发布了相应的文，这里面约定保理公司划如银保监进行管理，这是对它的监管部门进行明确。2019年发文鼓励支持银行与监管名单内的保理公司进行合作。2020年的时候，北京、上海、天津陆续公布纳入监管名单的企业。截止到目前，查询到天津市公布4批，相当于给银行与保理公司进行合作打下了非常好的政策基础。2021年民法典的公布从几个方面对保理业务的推广，在法律层面进行了明确。首先，专设保理合同，提供明确、直接的法律依据。第二，对债券转让的形式也更加灵活，可以由债权人或者保理商发出转让通知。第三，对未来应收账款便利进行明确，把范围和口径进行拓宽。第四，明确以登记为受偿，明确债券抵消的情景，避免债务人和债权人之间的保理纠纷影响到保理商的权益。2022年天津市为了助力集中金融创新示范区建设，发布了商业保里监管暂行办法，首次将注册的设立区由滨海新区扩展到全境；明确交易场所和资管公司转让保理资产，对未来相应资产的处理提供了更好的环境。前面说了整体的政策支持，我们对保理公司，不同类型的保理公司从资产和负债两端我们也进行分析，保理公司通常两大类型：1、依托大型企业集团，通常资产来源都是体系内的资产，这里面存在一定的痛点，受限于资产的集中度，以及关联交易之间的限制，资产来源有些受限。另外，资金来源更多来自于股东，资金流受限。对于股东背景稍微弱的保理公司，资产来源分散，但是对风险管理要求提出更高要求，风控能力需要更强才可以。从资金来讲，无论什么样的股东背景，都是轻资产的状态，在这种状态下他需要外源性的补充。它当然可以通过股权的投资，包括利润的留存，但是股权投资会稀释股权，所以外股资金补充非常重要。分两个大分析，直接融资补充和间接融资补充，间接融资大家比较熟悉，基本上银行表内外的贷款，直接融资一般通过发债或者ABS这种方式进行处理。针对保理公司的痛点，我们也适时同出了保理通这个产品，这不是单一的产品，更多是产品包或者服务的体系，分为3个大方面。贸易融资服务、财资结算服务和直融投资服务。截止到6月末，保理公司的整体融资余额近百亿水平，具体是93亿，合作的保理公司达到20多家。

接下来给大家简要把这三种模式进行分析、分拆。国内贸易融资，再保理方式，大家都比较熟悉，不展开定义解释。对于天津银行来说，在市场还是有优势。融资期限可以跟底层资产进行匹配，融资线可以超过1年，虽然我们做的1年以内居多，2、3年的中期保理资产也可以做。融资价格，我们在市场上相对来说也有竞争力，具体也得看保理的资产，以及保理公司的资质、股东背景综合看。收费方式比较灵活，按期支付或者到期支付，主要是保理费，一次性或多次方式收取。融资比例上，通常来说在80%左右，但是也得看资产，如果整体应收账款比较清晰，可以把融资比例做到100%。对于付款方的资质比较好，同时应收账款权利比较清晰，我们可以做无追全保理，可以跟保理公司做双向的操作，大部分买入保理资产，也可以卖出。双保理，上午刘行长在致辞里面也提到了双保理业务，我们可以承担卖方保理商的角色，保理公司更多承担是买方信用风险，我们可以做无追损的保理，这种情况下我们融资成本相对更低，和传统保理业务相比可以帮助保理公司做后续资产处置，银行无论在法律层面和操作层面更具备经验，这方面相对来说更有优势。我们也能够承担买方保理商的角色，通过这种方式也会和保理公司共享客户，提升保理公司获客的渠道。跨境融资，天津银行有30年左右的操作经验，1998年开展国际业务，国际结算、跨境经验比较丰富，能提供GPI服务，实现全球账款实时到账，同时在全球拥有1000家左右的代理网络，业务能够触达全世界各地。同时，因为我们有上海分行，通过联动境外同业和上海自贸FT账户提供一揽子服务方案，涵盖境外贷款、备用信用证等等一系列的服务，基于跨境的基础交易，这里面包括保税区、自贸区、境内关外，我们可以提供国际保理服务，有相应的案例落地。去年我们和上海自贸区的公司，办理了FT3年期的租金保理业务，金额是2.7亿，整体利率在同期在岸价格上下浮15%，相当有竞争力。结算服务，更多银行比较强调融资，但是结算服务也是保理公司相应来说比较需要的，分几点：1、资金归集和分账。各位保理公司大咖都了解，做应收账款服务有很多保理卖方，当然做回款管理的时候，保理公司并不是银行，所以不能够提供像银行那样的账户服务，通常都是通过共管账户，比如手里握着卖方的UP，或者联合印件这种方式管理回款，相对风险比较大。我们可以通过虚拟账户的方案或者推动资金池联动的方式解决，下面详细说。提供多银行账户管理，通过类似聚合网银，通过底层跟各个行的银企直联，给保理公司提供统一服务，可以通过统一的页面和入口了解到所有开户银行的账户信息，并且能够在跨银行查询服务和转账等操作，一把UP操作所有账户。银企直联，可以提供批量支付、工资代发报销等相应服务。接下来说一下保理公私分账回款方案，两种：通过虚拟账户。为每个保理的债权人建立虚拟子账户进行分账管理，他的总账户保理公司开在天津银行，给每个项目设定个子账户，回款的时候直接进了母账户之后自动清分到子账户，这个方式近些年各个银行都有提供多，最早期平安银行在做。目前它也有弊端，子账户是否能够直接打款这种方式存在争议，我们也提供另外一种方式。集团现金池的方式解决这个问题，保理公司和卖方签署了相应协议情况下，把相应账户进行联动，保理公司是顶点账户，下面的卖方是实体关联账户，只要这些关联账户进了钱之后可以设定不同的规则，比如超过10万、50万，或者定时，一般推进实施归集，归集到总账户，可以不通过联合印件的方式处理，提高了效率，保障了账户的安全性。最后介绍一下直接融资。天津银行是有比较强的优势，本身天津银行城商行里面第一批具备主承销资质的银行，到今年我们承债规模位于天津市首位。上半年整个承贷在560亿左右，信用类债券340亿，位于天津市第一名，在能源保供特别债等等都是位列全国城商行前3名，今年组成了天津市首笔绿色资产支持票据业务。荣誉方面，我们也在优秀承销商等等，在市场获得了比较多的荣誉。在产品方面，直接融资产品比较多，时间关系不展开讲。重点主要是三大类：资产证券化，包括ABN、ABS、债务融资工具，比较适合保理公司的是前2种。这两种方式大家都是业内人士，还是比较熟悉的。资产证券化的方式，我们行至今在ABN方面的承销近百亿，信用类债务10亿左右。保理资产证券化对于保理公司提升企业形象，登入资本市场，获得低成本融资有非常大的好处，而且通过这种方式也能够实现保理公司资产的出表，降低风险资产。信用类发债，跟资产证券化类似，降低资产成本，提高资产周转率有非常大的好处。天津银行的角色主要是主承销商、项目安排人，同时也可以作为投资者，在市场上获取更低的价格，有利于保理公司降低融资成本。最后强调一下资产支持票据，ABCP，它也属于资产证券化里面的一种，但是因为这个产品是这2年推出的，比较新，2020年6月交易商协会在银行间债券市场退出的产品，期限是不超过1年，但是可以滚动发行，类似于池融资的概念，可以支持底层的资产期限比较长，比如说3年期，可以滚动发行，发行第一期比如1年，第二期再发1年，接续进行操作，还款来源除了接续操作，也包括基础资产还款来源以及外部的流动性支持，这方面国家政策支持力度非常大，今年6月份银行交易商协会下发2023年107号文，明确持续推动资产支持票据ABCP深化发展，明确把应收账款和保理融资债券，尤其保理融资债券我理解主要针对保理公司比较多，发行ABCP。这方面天津银行也有比较多的实践，目前承销中建中商ABCP差别，主承销今年7月份天津市落地首单绿色ABCP，金额在4.48亿，为天津市银行间债券市场直接融资创立新品种，以上是对天津银行整体介绍，以及保理通产品的介绍，时间关系无法展开，相信接下来在协会的帮助下，通过和线下各位优质保理公司的交流能够更好合作，也能够通过我们的合作为这些中小企业提供非常好的融资渠道，提高融资可得性，为天津市包括全国的实体经济发展注入活力水平，谢谢大家。